Come-cotas: Quanto você perde (e ganha evitando)
Descubra o imposto que morde seu rendimento sem você perceber – e quanto dinheiro você pode economizar escolhendo investimentos sem essa mordida.
O imposto que come suas cotas em silêncio
🎓 O que é o Come-cotas?
O Come-cotas é um mecanismo de antecipação do Imposto de Renda que acontece duas vezes por ano (último dia útil de maio e novembro) em fundos de investimento.
Em vez de você pagar o IR só no resgate (como acontece em CDBs e Tesouro), o governo "come" uma parte das suas cotas automaticamente.
Resultado: Seu saldo de cotas diminui, você perde juros compostos sobre esse valor "mordido", e não vê o dinheiro saindo da conta.
Base Legal
O come-cotas está previsto na Lei 11.033/2004 e no Decreto 9.580/2018 (Regulamento do Imposto de Renda). A antecipação ocorre semestralmente em fundos de longo prazo.
Como funciona na prática
Você tem 1.000 cotas de um fundo. Em maio, o governo antecipa 15% do IR sobre o rendimento acumulado. Resultado: você passa a ter 985 cotas. As 15 cotas "comidas" nunca mais rendem juros.
💸 Como o Come-cotas te morde na prática
Exemplo numérico real:
Investimento: R$ 50.000 em fundo de Renda Fixa
- Prazo: 5 anos
- Rentabilidade: 12% ao ano
- Com come-cotas: Mordida semestral de IR antecipado
Resultado: Você perde aproximadamente R$ 3.200 em juros compostos ao longo dos 5 anos, comparado a um CDB com a mesma rentabilidade (que só tributa no resgate).
Isso acontece porque:
- O governo "come" parte do rendimento duas vezes por ano
- Esse dinheiro "comido" não rende mais juros compostos
- No longo prazo, a diferença se acumula exponencialmente
📊 Impacto no longo prazo
Quanto mais tempo você deixa o dinheiro investido, maior o impacto do come-cotas:
Comparação: Fundo com come-cotas vs CDB (mesma rentabilidade 12% a.a.)
| Prazo | Fundo (com come-cotas) | CDB (sem come-cotas) | Diferença |
|---|---|---|---|
| 5 anos | R$ 85.300 | R$ 88.500 | -R$ 3.200 |
| 10 anos | R$ 150.800 | R$ 156.200 | -R$ 5.400 |
| 15 anos | R$ 265.100 | R$ 273.900 | -R$ 8.800 |
Importante
O Come-cotas afeta fundos de Renda Fixa e Multimercado. Não afeta: CDBs, Tesouro Direto, LCI/LCA, Poupança e Ações/FIIs.
✅ Como evitar o Come-cotas
Prefira CDBs em vez de fundos de Renda Fixa
CDBs têm tributação regressiva (quanto mais tempo, menor o IR) e só cobram imposto no resgate.
Use Tesouro Direto
Mesma lógica dos CDBs: IR regressivo e cobrança só no resgate.
LCI/LCA (se disponíveis)
Isentos de IR para pessoa física. Zero come-cotas, zero imposto final.
Se usar fundos, escolha os de prazo curto
Em fundos com objetivo de curto prazo (reserva de emergência), o come-cotas impacta menos.
💰 Quanto você GANHA conhecendo o Come-cotas
Ao escolher CDBs ou Tesouro Direto em vez de fundos com come-cotas, você:
Cenário: R$ 50.000 investidos a 12% a.a. por 10 anos
- Fundo com come-cotas: R$ 150.800
- CDB sem come-cotas: R$ 156.200
- Ganho por conhecer: +R$ 5.400
Isso é um investimento invisível: você "ganha" R$ 5.400 só por saber onde NÃO colocar seu dinheiro.
Regra de ouro INVLAB
Para longo prazo (5+ anos), evite fundos com come-cotas. Prefira CDBs, Tesouro Direto ou LCI/LCA. Você ganha mais sem fazer nada além de escolher melhor.
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